Retrospectiva 2015 e futuro do blog

E mais um ano se passou. A virada do ano representa um momento no tempo em que psicologicamente somos colocados e levados a pensar no ano que passou e a pensar e rever as metas para o futuro. Acho bom e importante: precisamos estar constantemente revendo nossas metas, nossos conceitos.

BTG e uma grande lição para os pequenos investidores

Fala, galera, tudo certo? Hoje venho com um tema interessante ao meu ver. É relativo ao que ocorreu com o Banco Pactual nos últimos dias, devido à prisão do banqueiro André Esteves. Para quem acompanhou, viu os papéis derreterem incrivelmente. Mas afinal, o que ocorreu? Vamos tentar falar um pouquinho de Mercados.

A Hipótese dos Mercados Eficientes (HME) coloca que os preços dos ativos refletem toda a informação disponível (e costuma ser dividida em eficiência fraca, semi-forte e forte). Mas afinal de contas, se o ativo estava “bem precificado”, como ele oscilou -30% em um dia? Não vamos misturar as coisas.

[Vídeo] Discussões de Internet

O vídeo abaixo reflete muito do que venho criticando na blogosfera ultimamente.

 

"Precisamos saber um mínimo sobre o assunto para pelo menos reconhecer o quanto não sabemos."

Aproveito e indico este canal, é bastante interessante!

[]s!

Mito: você pode tornar-se Warren Buffett

Sem sombra alguma de dúvidas, Warren Buffett é considerado o Pelé dos investimentos. Ele chegou ao topo do mundo, o 1º lugar da Forbes, partindo de uma vida de classe média. E fez isso através do mercado financeiro. Seus ensinamentos foram propagados em suas famosas cartas anuais e o investidor é modelo e ícone para muitos investidores. E é inevitável notar que a grande estratégia utilizada por ele é o Buy & Hold. O problema é que o pequeno investidor acha que é só aplicar o Buy & Hold e poderá almejar resultados próximos aos de Buffett ou bons o suficientes para atingir a independência financeira. Inclusive, eu já pensei assim. Infelizmente, a realidade é bem diferente. O texto a seguir é uma tradução livre do texto original neste link. Vamos ver as diferenças entre o pequeno investidor e Buffett que, já adianto, não é só a questão da interferência direta na gestão...

A ilusão na dicotomia “Curto Prazo” e “Longo Prazo”

Fala, galera, tudo certo? Estou há um tempo sem postar, pois a vida anda corrida. E, até por isso, hoje venho com um post mais direto. O assunto é a “eterna” discussão de Curto Prazo e Longo Prazo.

A coisa mais comum ao vermos discussões pela blogosfera é que o Longo Prazo é quase que uma garantia de que tudo vai dar certo. Não importa se o seu papel está caindo agora, “o longo prazo é meu pastor e nada me faltará”. Ou seja: não precisa se preocupar com as quedas de curto prazo, pois no longo prazo tudo dará certo. Mas baseado em que isso? Mostrarei aqui que, na verdade, separar longo prazo de curto prazo é apenas uma ilusão.

A inocência no argumento dos Aportes Periódicos

Fala, pessoal, tudo certo? Eu queria continuar com a questão sobre os sistemas Martingale e Anti-Martingale, mas dado alguns debates recentes, resolvi falar sobre o assunto em questão: Aportes Periódicos.

Uma das defesas na utilização do método é que ele protege o investidor da volatilidade do mercado (ou qualquer frase de efeito do gênero). Mas será mesmo que é verdade? Hoje mostrarei que isso é uma pura ilusão.

Sistema de Apostas Martingale

Ao longo da história o Homem sempre foi fascinado pelo mundo do jogo. As possibilidades de ficar rico do dia para noite já seduziram milhões ao longo dos séculos. E na busca por vencer a banca, surgiram os chamados “sistemas de apostas”. Hoje mostrarei um deles.

Da mesma maneira que o mundo do jogo seduz, no mercado financeiro temos o mesmo efeito ocorrendo. Fortunas são feitas e desfeitas em meses, semanas, minutos, segundos. Na busca por “vencer o mercado” o homem sempre buscou estudar e inventar técnicas que o pudessem fazer vencer o mercado, assim como os jogadores criaram sistemas para “quebrar a banca”.

Você não terá o resultado da Média

E ae, pessoa, tudo certo? Clima político tenso no Brasil, redes sociais com fortes discussões e especialistas em economia pra tudo quanto é lado!

Bom, o assunto de hoje é de suma importância e muitas vezes ignorados: médias. Sim, médias. Aquelas da escola: média aritmética, etc. É comum vermos a força de alguns argumentos como “No longo prazo as ações vencem a renda fixa”, por exemplo. A grande questão é que tais argumentos, usualmente, são baseados em estudos estatísticos onde na média foi obtido tal resultado. Minha discussão hoje é tentar apresentar alguns pontos de vista de que a coisa não é tão simples assim.

[Rapidinha] Economia em 30min

Fala, galera!

Rapidinha: atualizando a área de vídeos, to colocando o vídeo abaixo. Está todo em inglês, mas vale !

[]s!

Benchmark de pessoa física é o CDI

Fala, galera, tudo certo? Andei sumido, pois estava de férias, mas voltando ao mundo real, infelizmente!

Hoje quero levantar um assunto importante, simples, mas algumas vezes confundido, que é sobre benchmark. Mas antes, precisamos lembrar sobre aversão ao risco.

Curto Prazo: o Longo Prazo do passado

Fala, pessoal! Andei meio sem escrever, muita correria no último mês. Mas hoje venho um assunto que tem um pouco a ver com clima que a blogosfera anda passando, que é sobre estas relações dos prazos de investimento em finanças.

Muito se fala que o investimento na renda variável é para o Longo Prazo. Não deveria ser utilizada em investimentos de Curto Prazo, pois a volatilidade dos ativos de renda variável pode lhe deixar nas mãos. Mas reflitamos: o Curto Prazo nada mais é do que o “Longo Prazo do passado”. Da mesma maneira, podemos dizer que o Longo Prazo nada mais é do que o “Curto Prazo do futuro”. Tentarei refletir um pouco sobre isso, deixando alguns conceitos importantes para os investimentos.

Fundamentos e o destino da Carteira Queda-Livre

E ae, pessoal, tudo certo? Mês começando e hoje venho falar um pouco sobre algo importante, que é sobre análise fundamentalista.

Creio que a grande maioria aqui já domina o conteúdo, mas para quem não acompanhava, fiz um estudo de caso de uma carteira “invertida em fundamentos”. A Carteira Queda-Livre. A ideia foi montar uma carteira com empresas de péssimos fundamentos. Os famosos micos. E como será que ela se comportou?

A tríade de Investimentos

Fala, pessoal, tudo certo? Bolsa disparando fortemente nas últimas semanas. Será que finalmente estamos iniciando o ciclo de alta? Só o futuro irá dizer...

Hoje venho comentar sobre o que entendendo atualmente por serem os três pilares em investimentos que um investidor precisa ter. Esses pilares não garantem que o investidor será bem sucedido. Acho que a esta altura do campeonato a maioria já sabe que a palavra “garantida” não existe no Mercado Financeiro (na verdade não existe em nada na vida... até a morte tem andado em xeque... rs).

[Rapidinha] Dúvida: Orçamento para próxima Copa

Fala, galera!

A Copa do Mundo passou e deixou saudades. O evento é fora de série em todos os sentidos. Assim sendo, eu e vários amigos já começamos a levantar ideias para um planejamento financeiro para curtir a próxima Copa na Rússia.

Eis que me surgiram algumas dúvidas. Afinal de contas, qual seria o melhor planejamento financeiro a seguir?

Por ser curto prazo (4 anos), renda variável estaria descartada (ou no mááááximo uma alocação de uns 10%).

[Rapidinha] A inflação acelerada e a péssima educação, inclusive financeira, do brasileiro...

Fala, galera! Hoje vi o comecinho do programa da Ana Maria Braga e ela começou falando sobre inflação. Foi feito um "estudo" de preços reais e comparado com o IPCA.

Clique aqui para ver o vídeo.

Duas coisas assustam neste vídeo (mas não surpreendem):

1) Os preços subiram muito, mas muito acima do índice oficial de inflação. Creio que aqui a maioria sabe, mas na verdade o IPCA é uma média. Ou seja, comida contribui com X%, eletricidade com Y% e assim vai. Para ver a composição clique aqui.

Copa do Mundo, Casas Bahia e Arbitragem...

No clima de Copa do Mundo, as Casas Bahia resolveram apresentar uma promoção a qual permitiu uma abertura de operação de arbitragem. Mas o que é isso?

Arbitragem, numa explicação leiga, é montar uma operação ganha/ganha. Ou seja, não importa o resultado dos acontecimentos, você sempre ganha alguma coisa.

Normalmente é muito difícil encontrar estas falhas no mercado. O fato é simples: como é dinheiro "certo", rapidamente várias pessoas começam a montar até que os preços inflam e inviabilizam a própria operação.

Investindo em Renda Variável sem perder R$ 1,00

Fala, galera! Hoje venho com um tema interessante que nunca vi ser discutido por aqui na blogosfera e resolvi abordá-lo.

É possível investir em Renda Variável sem perder nada? Bom, esta pergunta é um pouco relativa e coloquei o título do texto propositalmente para chamar atenção. Mas como assim “a pergunta é relativa”? Relativa no seguinte: se estivermos falando do seu patrimônio, então é possível sim que você possa ganhar na renda variável sem arriscar absolutamente R$ 1,00 do mesmo. Hoje falo de algo que já existe há muito por aí: Fundos de Capital Garantido. E como você pode fazer o seu próprio, evitando assim taxas e etc.

Alavancagem e Imóveis

Fala, pessoal, tudo certo? Fazia um tempo que não falava aqui sobre imóveis, então resolvi abordar o tema.

Na verdade, vou falar da operação de alavancagem. Muitas vezes as pessoas nem percebem que estão se alavancando e não têm noção do perigo que isso pode ser para sua vida financeira.

O que é alavancagem? Existem algumas definições, mas para o assunto de hoje, a alavancagem nada mais é do que utilizar dinheiro de terceiros em uma operação financeira.

[Rapidinha] O que é VALOR ?

Muita discussão ultimamente na Blogosfera sobre valor, trades, buy & hold. Enfim, tá uma mistura do caramba.

Dentro do Mercado Financeiro o que é VALOR?

Valor seria o verdadeiro preço de um ativo. Fácil de calcular para títulos de renda fixa. Difícil para renda variável. Quando se trata de ações, também é muito utilizado o termo preço justo.

Valor = Preço Justo

Deixo aqui uma passagem da introdução de um ótimo livro sobre o assunto. Por favor, leia com calma e se possível releia algumas vezes. Neste simples parágrafo você verá como estão sendo difundidos conceitos totalmente equivocados por aí. Leia com calma!

Como a SELIC afeta o valor dos ativos

Fala, galera, tudo tranquilo? Hoje venho falar sobre um assunto que é básico, por afetar simplesmente a tudo e todos. A taxa SELIC. E como ela afeta os valores dos ativos, sejam de renda fixa ou renda variável.

Você sabe o que é Custo de Oportunidade? Caso não saiba, então você ainda está engatinhando nos investimentos. Já escrevi sobre isso aqui e vou hoje tentar falar mais um pouco, principalmente depois de ler o artigo do Economicamente Incorreto, onde ele fez um post investigando a variação das cotações com o lucro da empresa.