Para Holders: Diminuindo IR nas quedas

ESTE É UM POST FAKE, QUE FOI FEITO COM O PROPÓSITO DE PESCAR UNS TROLLS. O RESULTADO VOCÊ VÊ NOS COMENTÁRIOS

Hoje o assunto é daqueles que ninguém gosta, mas é tão inevitável como a morte: impostos! Mais especificamente, Imposto de Renda sobre ações.

Para quem não sabe, as alienações (vendas) acima de 20mil reais que auferirem lucro no mercado de ações terão recolhimento de imposto de renda de 15% sobre o lucro. No entanto, uma prejuízos podem ser recolhidos para posterior abatimento de IR. E aqui que entra a ideia do meu post de hoje.

Vamos considerar que o investidor compre os ativos pelo preço C (compra) e venda pelo preço V (venda). Qual o imposto de renda? Será 15% sobre o lucro, que será dado por V – C. Ou seja:

IR = 0,15*(V – C)

As variáveis V e C são relacionadas a preços médios. Ou seja, preço médio de compra e preço médio de venda.

Então, se um investidor compra um ativo por 10 e vende por 20, terá de pagar 1,5 de imposto de renda.

Para quem é holder e deseja manter as ações por prazos “indeterminados”, é interessante utilizar a estratégia de vender em fundos. Vejamos agora o seguinte exemplo:

Compra a 10. Ativo derrete até 6. Investidor vende, com prejuízo, por 6. No dia seguinte*, o investidor recompra o ativo (por hora, consideremos pelo mesmo preço, ou seja, 6). Depois de um tempo o ativo volta até 20, onde ele realiza a venda.

Neste caso, a matemática ajuda muito. Enquanto o imposto de renda é recolhido apenas sobre o lucro, o prejuízo acumulado é total. Isso faz muita diferença. Vejamos:

Na primeira operação, há prejuízo:

Prejuízo = 6 – 10 = -4

Este prejuízo poderá ser compensado no futuro. Voltando, no dia seguinte, a compra é realizada ao novo preço de 6 e, assim sendo, este será o novo preço médio de compra. Assim, quando for realizada a venda, o lucro será:

L = 20 – 6 = +14 ==> IR = 0,15 x 14 = 2,1

Por esta operação, o investidor teria que pagar 2,1 de imposto. No entanto, ele possui um prejuízo acumulado de -4. Então, na verdade, ele não precisará pagar imposto e ainda ficará com a diferença em caixa para débito futuro de IR:

IR diferido = 2,1 – 4 = -1,9

Analisemos: o investidor começou com 10 e terminou com o papel a 20 em ambas as situações. Mas na primeira ele ficou com um lucro líquido de 8,5, enquanto que na segunda operação ele ficou com o lucro líquido de 10,0. Obviamente esta operação aumenta os custos (os quais, inclusive, também podem ser abatidos do IR), mas esta é a ideia. Para volumes razoáveis de dinheiro e corretagem fixa, vale muitíssimo a pena.

Considerando o preço de venda e recompra como “X”, então, matematicamente, o IR será:

IR = 0,15*(V – X) – (C – X)

E é possível mostrar que a diferença de IR, ou seja, aquilo que o nosso investidor irá economizar é na verdade:

∆IR = 0,85*(C – X)

E se o investidor não conseguir recomprar pelo mesmo preço? Não muita diferença, na verdade. Ele sempre acabará pagando menos imposto do que na primeira situação. Talvez não fique com o mesmo número de ações que possuía anteriormente (poderá ter mais ou menos...), mas, em termos de patrimônio, ele terá exatamente a mesma coisa.

*A “recompra” deve ser realizada no dia seguinte, pois se feita no mesmo dia é considerado daytrade, o qual possui uma tributação exclusiva.

Bom galera, post curto e simples! Sugiro a leitura dos links abaixo para entender melhor todo o processo.

Grande abraço!

Fontes:

http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/ins/2010/in10222010.htm

http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/servicos/custos-e-tributos/tributacao/imposto-de-renda-mercado-a-vista.aspx?idioma=pt-br