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quinta-feira, 16 de julho de 2015

[Rapidinha] De 2010 pra 2015...

Em 2010:

https://naturavendas.wordpress.com/2010/07/16/apesar-do-preco-alto-acoes-de-consumo-atraem-investidores/

E em 2015:

http://epocanegocios.globo.com/Informacao/Dilemas/noticia/2015/03/natura-tem-dificil-missao-de-reverter-resultados-decepcionantes.html

Em 2010:

NATU3 - 28,70

Em 2015

NATU3 - 28,19


71 comentários:

  1. o lucro de 2015 (ultimos 4 trimestres) tá na mesma faixa do de 2010
    Em 2010 vinha de pelo menos uns 5 anos de crescimento forte. Agora em 2015 tá apresentando 2/3 anos de desaceleração/estagnação

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    1. Sim. E de 2010 pra 2013 o lucro cresceu, mas de lá pra cá caiu, voltando pro patamar de 2010...

      e as cotações acompanharam direitinho....

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  2. Investir em RV é isso marcio. Qual a novidade?

    Quem sabe como estará a Natura daqui a 6 anos? Você se arrisca?

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    1. Novidade pra muita gente, pode acreditar! rs

      Quem sabe? Ninguém! O problema não é se arriscar com ela ou não.

      O problema é o tamanho da posição em relação ao PL nesse risco...

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  3. Nossa, perdeu dinheiro. Mas, novamente, além do viés de sobrevivência, não concorda que a própria precariedade das análises que nós empregamos também colabora para os rendimentos pífios?

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  4. Em outras palavras, o pequeno investidor, além de ser incompetente, também está programado a errar, conforme mencionei no outro post. Não temos qualificação para a arte da avaliação e, ainda, psicologicamente estamos sempre na contramão do mercado.

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    1. a) programado a errar (biologicamente falando: não somos racionais...)
      b) baixa qualificação (e alta pretensão...)
      c) contramão do mercado (Charles Dow)

      Acrescentaria tb a minha ladainha de sempre, rs: as pessoas são fortemente bombardeadas pelo marketing da indústria financeira. A tal "banca".

      O melhor e mais valioso ativo que existe há séculos no mercado financeiro é o "investidor" que na maioria são os PFs. Esse é o verdadeiro ativo que a banca tem no seu portfolio de longo prazo, rs.

      E não estou falando de marketing barato, tipo boca de ferro da Saara: "O patrão tá maluco! Comprem! Comprem! É pra queimar! É coisa bem feita. São mantras que entram pelos pulmões, vai pra circulação e sobe na cabeça. Um livrinho bom que exibe os principais mantras e explica um a um é o Mitos do Damodaran. Quem tiver saco, leia.

      No conjunto, os "investidores" representam um ativo de muitos trilhões de dinheiros nas principais moedas do planeta. Uma fonte inesgotável de "pinga-taxas" administrativas e operacionais. E quanto mais eles estimulam a investir e rodar no mesmo lugar esse "ativo", mais eles ganham. Algo só comparável aos impostos recolhidos pelos governos.

      Além do excelente marketing, a coisa é tão bem bolada que preferem sangrar os investidores por meio de porcentagens e não por valor fixo. Porque cobrar 1% sobre um determinado valor, mesmo ficando cada vez menor no longo prazo, esse valor nunca extingue. Mas se vc cobrar 1 real sobre um valor X determinado, tá arriscado no longo prazo secar todo o valor do investidor. E quando isso acontece o brinquedo quebra, rs.

      Dito isso, agora durmam com um barulho desses, rs

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    2. Mesmo investidores como Buffet não estão, realmente, performando acima do mercado. Enquanto isto, fazemos valuation de forma meia boca com base em extrapolações de EPS a partir de uma série 10 anos da Natura, sem saber qual oa trajetória de endividamento da empresa para os próximos 10! http://www.nber.org/papers/w19681

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    3. Não li o paper todo. São 50 páginas, rs
      Exige calma e atenção nos detalhes.

      Mas o mais interessante é que a conclusão (de forma genérica bate com o que esse cara escreveu num capitulo sobre o buffett no seu livro: http://www.pragcap.com/investment-myth-1-you-too-can-become-warren-buffett) é o detalhado trabalho de análise de dados que consta no apêndice. Portanto esse texto do link não é um simples "eu acho porque acho".

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    4. Sim, fazer valuation não é tão simples. Mas análises mais superficiais costumam encontrar preços próximos ao mercado (HME...).

      No entanto, creio eu, que ao dominar o NEGÓCIO da empresa (e não só a empresa) ficaria mais fácil fazer análises mais "acertadas".

      Mas isso não muda a questão da exposição ao risco, visto que a análise sempre pode ir por água abaixo devido a algum evento totalmente inesperado (Taleb...)

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    5. Mas ninguém falou em Taleb, Márcio...

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  5. Mandando a reaus: estamos sem assunto.....
    Mas parece que é geral ! kkkkk

    Assunto requentada sobre finanças e os sábios da ocasião precisamos dar um tempo.
    Esse é um caminho fácil pra agradar a audiência.... Mas uma hora enjoa.
    Não podemos dar chance da nossa audiência mudar de canal.

    Podiamos abrir um espaço pra contar nossas maravilhosas experiências em viagens.
    Mas isso pode causar náuseas na audiência. Não convém arriscar.
    Sejamos espertos e deixemos outros tentarem isso primeiro, pra ver se funciona....

    Então vamos tentar ser "originais" pelo menos uma vez:
    Vamos falar sobre CARROS! É isso! Tudo a ver!

    Assunto interessantíssimo e muito pouco tratado na blogosfeira...

    Vai ser um suça, vai por mim....

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    1. hahahahhahahahaaha

      Vamos esperar o Cão inventar uma nova técnica do barulho, pq quem veio fazendo Venda Coberta em Petro e Vale nos últimos 5 anos não tá se dando muito bem não! rs

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    2. Cara, o Cão é um gênio da comunicação!
      Ele é o Chacrinha Velho Guerreiro, do séc. XXI !

      Não tem essa de um dia se dar mal!

      "Alou, alou, Terezinhaaa.... Na comunicação nada se inventa, tudo se copia"

      Roda, roooooda e avisaaaa...
      Um minuto pros comerciaiiiiisssss....

      https://www.youtube.com/watch?v=oKD_SGOL-Ys

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  6. falar em cão, alguem ai tem geti??? quem seguiu o cão, comprou geti3 a vida toda, recebeu 10% a menos de dividendos e agora na reestruturação vai perder 75% do "poder de voto" porque socio so pode ter on e mimimi...

    quem foi "trouxa" comprou geti4 (um cabelinho de xota mais caro) e agora tem 25% de poder votante...

    resumo: compre a porra da ação que for mais liquida e em caso de suspeita de dengue o médico cão não deverá ser consultado, venda toda a posição e aplique em outra!

    mesmo com "tanga longa", voce vai levar tanga! quem tem 10 ou 100 mil numa empresa, devidamente em ON, tem o mesmo poder que um pombo cagando na estátua, faz uma sujeirinha e só! não tem poder de decisão, é dificil ver isso???

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    1. Ele já respondeu!!!

      "eu sei o q pensar

      esqueço q existe a empresa

      tou fora de para ter uma ON e ser socio
      ser obrigado a ter 4 porcarias de PNs

      socio é ON
      PN com tag along nao eh socio mas acha q eh
      PN sem tag along ta na mao deles total
      UNIT ta sendo enrolado

      o ideal sao empresas q so tem ON e do NM
      em segundo lugar as q so tem ON
      depois as q tem ON e PN mas tem liquidez nas ONs

      as outras esquece q existe
      pois estao te fazendo de babaca

      eh o q eu acho
      mas cada um acha o q quiser"

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    2. eh o q eu acho
      mas cada um acha o q quiser

      Atenção, porque "perguntar não é ofensa" !!!

      Mas porque o cão só escreve assim em "miguxês" ?

      """O miguxês (mIgUxEiX), também conhecido como Fofolês, é um dialeto, alfabeto e sistema de criptografia infanto-debilóide desenvolvido por miguxas e quase-emos (ou posers). É também utilizado por fãs de HSM, True-Emos, fotologgers e toda essa corja de pré-aborrescentes semi-analfabetos. """

      fonte: http://desciclopedia.org/wiki/Migux%C3%AAs

      kkkkk (pausa) kkkkkk

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    3. Acho que o cão e' muito velho e ainda ta usando o netscape ascii sem acentos, iso8859-1.

      Agora eu li essa resposta e morri de rir. Ora on so tem relevância se o cara e' o abilio Diniz que compra 5% do Carrefour numa tarde de compra nao pros mortos de fome que investem a sobra do salario.... Se a empresa falir filho esqueça. Da xau pra sua grana esteja em que salada de letras for!

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  7. Roda, roda e roda e olhanoiz dinovo debatendo sobre o cão..... kkkkk

    Prófis, abre um feedback pros seus leitores!
    Sobre o que eles querem realmente querem debater?

    Debater o mito do highlander? Ou sobre a miopia que retorno de capital de investido precisa ter alguma relação com a realidade do negócio envolvido? Ou quem sabe debatermos sem preconceitos se é real ou é delírio a sensação que temos um talento único de sempre estarmos a frente dos demais concorrentes no mercado. Ou seja: ninguém é capaz enxergar o valor de algo quando compramos; mas depois que compramos todo mundo passa a enxergar um grande valor naquilo que antes ninguém via. E aí soberanos, vendemos com lucro!

    Vamos abrir nossas horizontes!

    Vamos sair da nossa pequenez eternamente nadando nas nossas piscininhas de plástico mentais e vamos nos atirar no oceano da sabedoria! Que venham os tubarões da ignorância tentando cortar o nosso barato! Não temos medo!

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    1. Tá aí um bom assunto: excesso de autoconfiança.

      Me lembra uma pesquisa feita entre motoristas de carro feita nos EUA onde 80% respondeu que consideram dirigir acima da média*.

      É de se esperar que o mesmo ocorra no mercado financeiro? Tá aí uma pesquisa pra ser feita na blogosfera.... rs

      * Obviamente é impossível, visto que em uma amostra, apenas 50% estará acima da média. Então os outros 30% são de pessoas que se acham melhores que a média, mas na verdade, são piores...

      http://www.estadao.com.br/noticias/geral,a-origem-do-excesso-de-autoconfianca-imp-,775792

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    2. Marcinho, o Leandro Ávila diz que a Bolsa brasileira não favorece o investidor de longo prazo como a americana, por exemplo, principalmente considerando os juros pornográficos brasileiros. Ele já escreveu que a bolsa daqui é boa pra traders experientes que lucram no curto prazo. Considerando suas últimas postagens, qual estratégia você acha viável?

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    3. Esse é o mesmo que escreveu o "O Livro Negro dos Imóveis" ?

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  8. Marcio, eu juro que eu gostaria muito de saber qual a sua estratégia e método de investimentos atuais. Poderia compartilhar de forma mais pragmática o que acha interessante? Estrategia de diversificação entre RV e RF, método de compra e aporte, etc.
    []s

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    1. Ainda estou consolidando minha estratégia, mas não envolverá nada misterioso. Apenas uma baixa alocação em RV, mas em ativos de alto risco.

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    2. Po, não entendi. Você não tem uma estratégia?

      Você quer convencer as pessoas mas você mesmo não tem uma estratégia?

      Você está aprendendo?

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    3. Vamos assim: você está no alto de um prédio, não tem cordas, telefone, numa cidade abandonada. E vc não sabe como sair de lá. O prédio tem 50 andares.

      Pular de lá uma opção pra sair?

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    4. Vamos assim: que tal responder primeiro o que foi perguntado?

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    5. "Vamos assim: você está no alto de um prédio, não tem cordas, telefone, numa cidade abandonada. E vc não sabe como sair de lá. O prédio tem 50 andares.

      Pular de lá uma opção pra sair?"

      Marcinho, já que é pra vevir de alucinações e fantasias. Acabei de descobrir que lá no alto do prédio tem um para-quedas, olha que coincidência? Pular virou uma opção.

      O principal nessa discussão é: em qualquer situação, você tem que ter um plano. Falando em plano, qual seu plano com seus investimentos secretos nada misteriosos?

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    6. O problema é que vc não consegue entender que não há algo certo e efetivo para ser feito.

      No entanto, há coisas que NÃO deveriam ser feitas, como, por exemplo, pular do prédio.

      O que escrevo aqui no blog é mais nesta linha: sobre o que NÃO fazer....

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    7. Marcio, eu entendo. Você que não entendeu a minha pergunta.

      Estou perguntando: qual a sua estratégia?

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    8. Já respondi: baixa alocação em renda variável, mas de alto risco.

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    9. Entendiiiii, é aquela estratégia secreta sem mistérios .....

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    10. Bondia, prófis!

      Vamos destravar esse batepapo.... kkkk

      O anom quer assunto e a audiência dá doida pra participar... Mas alguém precisa atirar a primeira pedra pra começar chover "granito" pra todo lado, rs

      Tem um lance aí que é complicado: pequena exposição a RV de alto risco. Mas o que seria isso exatamente? O anom tem que primeiro esperar o balde encher um pouco pra depois sair chutando... kkkk

      Generalizações do tipo: "toda estratégia é boa, cabe a cada um escolher a melhor pra si" é meio forçar a barra. De fato são muitas estratégias diferentes e cada uma depende do perfil. Mas existem dezenas de formas pra mesma estratégia. Algumas são equivocadas e outras são inclusive caminhos sem volta. Não se pode generalizar porque acaba colocando tudo no mesmo saco: o bom, o razoavel, o ruim, o errado, o equivocado, etc..

      A coisa passa em primeiro lugar pelo PL total disponível; o inicial.
      E depois se há ou não não capacidade e disponibilidade de novos aportes. E de que forma seriam os aportes.
      Em terceiro lugar perfil de exposição a risco. Investidor agressivo não é aquele que entra com 4 patas, estilo foda-se ou o nosso famoso o LP é meu pastor e nada me faltará, vamos logo esclarecendo, rs. O Agressivo é aquele que pode abrir mão de uma parte maior de um retorno mínimo em troca de uma "possibilidade futura" a qual pode ocorrer ou não. Detalhe: a frase anterior se refere a perfil psicologico, profissional ou pessoal do dono PL disponivel pra investimento. Ou seja, não tem nada a ver com decisões de outras esferas da vida do cabra, deixo claro. É restrito a PL disponivel.

      Então quanto menor o PL, lamento, mas talvez no maximo uma CEF ou dependendo dos custos um Tesouro Direto e olhelá. E quanto maior o PL, abrem-se várias possibilidades estratégicas progressivas. Não adianta o cara montar carteira de 10 ativos com 50K; ilusão. Mas tb achar que vai pegar 10% ou mesmo 20% de 50K e entrar em "alto risco" que vai ser o caminho. Não tem gordura pra sustentar nem os custos; caso as operações comecem a dar só "um pouco" errado. Um PF não é como um fundo com mandato especifico independente do resultado. Pro PF o buraco é bem mais embaixo....

      Sendo assim, agora vamos aos debatimentos, rs

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    11. Errada (errata é outra coisa...):

      Aonde se lê

      Detalhe: a frase anterior se refere a perfil psicologico, profissional ou pessoal do dono PL disponivel pra investimento.

      O certo é:

      Detalhe: a frase anterior NÃO se refere a perfil psicologico, profissional ou pessoal do dono PL disponivel pra investimento.

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    12. O problema é que o anônimo tá querendo cavar um penalty ou então receber a "receita" pronta.

      Ele não entendeu ainda que no mundo real, nos são dadas as ferramentas. Como construir será de cada um.

      Mas esse papo de "toda estratégia é boa, cabe a cada um escolher a melhor pra si", desculpa, mas é ilusão (e das grandes).

      Existem boas estratégias para determinadas SITUAÇÕES. Esse negócio de estar confortável com a estratégia é, como diria o cão, bullshit.

      Conheço várias pessoas que deixam o dinheiro na Caderneta de Poupança, pois ela se sentem confortáveis com isso.

      Preciso continuar? rs

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    13. Boa tarde, poderia nos ajudar?

      "O Agressivo é aquele que pode abrir mão de uma parte maior de um retorno mínimo em troca de uma "possibilidade futura" a qual pode ocorrer ou não". Poderia nos dar uma simulação, a partir de um PL 500K (70% em LFT e 30% em BOVA). Na margem, considerando disponível apenas DOLOPDFJ88, D12OPFNHRS e D12OPFNHRV, D12OPFNHRX, FUT DI1 e DDIFUTF22o que faria neste momento, considerando suas expectativa para a inflação implícita e o US$? Qual seria sua estratégia e sua tática para o próximo mês?

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    14. kkkk

      Forçando a barra? Bela demonstração, uau, mas não precisava tanto pra descobrir o óbvio.... Era só perguntar! Como não tenho acesso a negociação dessas opções / futuros desconheço os detalhes da sua mecânica, incluindo tb valores, pontos, posições / lotes mínimos e margens necessárias. Portanto, não tenho como simular o seu pedido.

      Sendo assim, sinta-se a vontade e agora finalize a sua sentença .... rs

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    15. Jonas, falou bem em seu comentário pela manhã, e mais uma vez vemos que o fabuloso marcio não entendeu.

      Ninguém aqui ta pedindo a receita pronta, muito pelo contrario, a pergunta foi para eentendr seu metodo. Entendendo o seu e o de outros blogueiros quem sabe um leitor atencioso não poderia criar o seu proprio.

      pelo visto você ainda não tem metodo mesmo e vai ficar nesta estratégia secreta sem misterio

      Jonas, voltando, rs. Você anda nos surpreendendo positivamente. Que bonitinho.

      Mas está muito sério, ja sabe qual a alma do negócio ;)

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    16. Sim. Foi solicitado apenas uma ilustração ao Mizifio para a caracterização da "agressividade" referida pelo mesmo,ao disponibilizar contratos à disposição de fundos hedge e vez que a argumentação era no sentido de que "quanto maior o PL, abrem-se várias possibilidades estratégicas progressivas". Contudo, novamente, não foi possível extrair nada deste misterioso ser idiossincrático da blogosphera, rei do logaritmo.

      O Investidor Agressivo do Orkut.

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    17. Zero Um,

      Como assim: anda "nos" surpreendendo?
      Afinal de contas: não precisa dizer os nomes, mas existem "quantos" de vcs aí na trincheira? kkkk

      Olha, sobre o Marcio acho que ele foi claro e sincero lá em cima: "Ainda estou consolidando minha estratégia...". Ou seja ele mesmo se encaixou naquilo que vc sugeriu como o leitor atencioso que ainda está no processo. Não está sendo misterioso, só não quer mais fazer igual a maioria e sair chutando a esmo.

      Abraços bonitinhos, rs

      ***

      Zero Dois, O IA do Orkut, rs

      Falando em hedge fundo... Lembra do Hedge Fund Europeu? Bons tempos... kkk. Calma, eu sei que vc não era o "gestor" do tal fundo, rs

      Sobre a sua "arguição" pra saber se tenho algum dominio em estruturação de estratégias com futuros e derivativos, rs, de fato não dá pra extrair muita coisa, porque como vc mesmo disse: são contratos mais disponiveis a fundos. Não são proibidos, mas não tão acessiveis a um investidor PF.

      E quanto ao quis dizer sobre as possibilidades que se abrem a medida que o PL de uma pessoa fisica aumenta -- como exemplo -- seria algo quando uns 2% ou 5% do PL do cabra forem um valor suficiente pra comprar algumas cotas do seu fundo.....

      Kital?

      ;^))))


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    18. Errado. Ilações de uma mente fértil no tocante as fantasias e paranóias oriundas das profundezas da blogosphera.

      Sim, gostaria de saber o seu domínio técnico sobre finanças, na medida em que se reveste como zelador financeiro mandelbrotiano da mesma blogosphera.

      Confuso. Conforme os instrumentos disponibilizados pelo anônimo, cesta poderia ser caracterizada como disponível a qualquer FIC FIM. Não há prova nenhuma de sua parte quanto aos benefícios advindos da pífia alocação nos %s mencionados. Trata-se de se expor a uma classe de ativos, meramente, e não a fatores de risco.

      Espero que tenha aumentando suas munições anti-buffetianas contra os pequenos investidores deste universo, ao absorver as conclusões do paper anteriormente ofertado (http://www.nber.org/papers/w19681), segundo o grande método empirista de analisar diretamente....as conclusões.

      O gato preto vai te pegar...

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    19. Pois é...

      E depois de tantos anos - fora os outros anos que a internet ainda nem existia - se e o tal "gato preto não me pegou" como vc mesmo sugere então das duas uma:

      a) ou a boca do gato ainda está pequena
      b) ou sempre fui maior que o gato... kkkkk

      Com discurso movido a rancor, mesmo não falando besteiras,vc fica infantil.

      ps - e zelador não! Eu sou concierge, faz favor.... kkkkk

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    20. Mizifio, agora entrando na fantasia dos blogueiros deslumbrados. "O gato preto não me pegou". Você agora vai começar a fantasiar e contar historias? Você nunca foi disso!

      Voltando à estratégia do fabuloso marcio, vamos acreditar que ele vestiu a sandália da humildade e não sabe mesmo o que está querendo. É chato, pois um investidor tão experiente e auto-confiante está perdido e não sabe o caminho a seguir.

      Que isso sirva pra mostrar pra ele mesmo que muitos das convicções que ele tinha até então se mostraram incorretas, e principalmente, que algumas das convicções atuais e futuras também farão parte do rol das estratégias furadas.

      É isso ai, o marcio esta aprendendo, né querido?

      Beijunda

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    21. E assim pontificou o Gestor!

      https://encrypted-tbn2.gstatic.com/images?q=tbn:ANd9GcQ0rzIqHuRZuDTFB7qSLk7O0g5G12Th40l0fatkKE1EaHDGh0Feiw

      "Que isso lhe sirva de lição"
      (lembra dessa frase/tópico que rendeu hilárias discussões no passado?)


      k-k-k-k

      ps - quando alguém falar uma enorme bobagem e vc já sabe por antecipação aonde ela vai parar segurando nessa alça, então não precisa nem avisar que o azar (gato preto) está próximo. Ao contrário, vc deve desejar "sorte" a essa criatura porque ela irá precisar e muito. Porque senão vc fica parecendo um rancoroso bobo, rs.

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    22. Mizifio delirando em um universo que ele mesmo criou. Constata-se, contudo, que ainda possui o mesmo perfil onanista. O pessoal mandou um abraço de pelicano...

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    23. "o pessoal mandou".... "nos surpreendendo"... "poderia nos ajudar"...

      E o "criador de universo" sou eu.... Ou o certo seria "nós"? rs

      http://biscatesocialclub.com.br/wp-content/uploads/2014/08/loucura-2.jpg

      Ehhhh




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    24. Ainda não entendi o porquê do outro anônimo vir aqui com técnicas e instrumentos válidos na indústria, quando somos todos PFs e metade das ferramentas vai por água abaixo.

      Vou dar um exemplo: vários amigos meus vão viajar pra Europa daqui a 2 meses. Como ninguém comprou euros ainda, tá todo mundo naquela: compro logo, não compro?

      O ideal mesmo seria comprar opções de venda de euro. Numa alta, prejuízo já travado. E em eventual queda, lucra com a situação. Claro que existe o prêmio, mas pelo menos protege-se de um boom disparado do euro.

      Agora, isso existe? Que eu saiba não. Acho que nem sintetizando.Só resta ao PF ir comprando aos poucos e fazer um preço mérdio.

      Não me adianta nada saber como fazer a precificação das opções de venda de euro se não dá nem pra comprá-las, kkkkkkkkk

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    25. marcio, tocou em um ponto bem interessante, poderia explicar a diferença entre preço médio com moeda e com ações?
      Por que pode ser usado com moeda e não com ações?

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    26. rsrsrsrsrsrsrs

      Não falei que "pode com um" e "não pode com outro". A questão aqui é a expectativa.

      Se vc acha que a moeda vai cair, então o correto seria ficar posicionado em uma posição vendida nela e se proteger no caso da alta. Solução: long put.

      Como não é possível, uma opção seria esperar cair e depois comprar tudo. Mas o caso contrário, se subir, vc pode tomar um fumo forte, ainda mais com esta instabilidade toda. Então, o preço mérdio é menos pior do que pagar pra ver.

      ps - fora que isso envolve outras variáveis, por exemplo quanto o cara tem para poder gastar e quanto de moeda ele precisa comprar...

      ps2 - vc não tá misturando o assunto do B&H de anos em ações com 2 meses de câmbio e dizendo que é a mesma coisa, né?

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    27. Sim. Márcio está correto. A discussão ficou fora do escopo. As observações estavam apenas voltadas aos devaneios onanistas de Mitifio, o qual desde os tempos halanicos se esconde nas penumbras da blogosphera ruminando estratégias quantitativas. Duendes ainda não acreditam em estratégias quantitativas com juros reais?kkkkkk

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    28. Já pedindo desculpas pelo excesso ao blogueiro. Mas, Mizifio. ..RF continua sendo fácil para alguém como vc, detentor de conhecimentos talebianos sobre dynamic hedging?

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    29. Dynamic hedging equals 2/5% do cabra em instrumentos esotéricos. E para de falar em termos de PL. ..PMDDs

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    30. Fofo, rs

      Como sempre, vc novamente vc achou algum PDF na web detalhando uma estratégia e tá doido pra mostrar sua "descoberta", rs

      Vai, pode soltar aí. Deve tá queimando as suas mãozinhas... kkkk

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    31. Marcio, que confusão.

      Explica uma coisa. Preço médio em moeda é tão eficiente quanto preço médio em ações?

      Posso fazer preço médio em moeda no longo prazo? E em ações?

      Não vale resposta sim e não, hein? Não esqueça de explicar.

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    32. Onde tem confusão? Tudo que eu escrevo vc só repete isso: "Que confusão".

      O que vc perguntou já está respondido acima.

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    33. Ok, fugiu da resposta

      Entendi

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    34. Na verdade, preciso fazer uma correção.

      Se o cara quer comprar euros e AINDA não comprou, então o correto mesmo seria ir de long call. Ele fixa o valor do câmbio hj e se subir, ganha com a alta. Se cair, a opção expira e ele compra os euros mais baratos a mercado.

      Se o cara já tivesse, o long put protegeria da queda, e assim ele poderia vender pelo strike (acima do mercado) e recomprar em seguida mais barato, conseguindo ficar com mais euros na carteira.

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  9. Eu não sou Márcio mas tenho uma estratégia bem simples, Longo Prazo LFTs, curto prazo poupança com restate automático pq liquidez é importante, os gregos sabem bem disso agora e os brasileiros mais velhos também. A dica é grátis, um e-book de meia página não venderia nada. Poderia desenvolver mais mas seria mais do mesmo.

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    Respostas
    1. Neste caso vc está 100% alocado em renda fixa

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    2. Essa é a que considero a melhor estratégia no Brasil. O famoso rentismo que sempre vence ao final. Mas não é a que eu sigo, estou praticamente com todo dinheiro em ações, é que caí numa armadilha dos iludidos pelo acaso e agora não consigo psicológicamente realizar o prejuízo. Prisão perpétua. Finanças comportamentais estudam muito bem isso, vc perde a aposta e responde jogando mais fichas na mesa. Procuro conviver bem com esse lado insano e irracional. O que escrevo pode não parecer fazer sentido, mas é mais comum do que vcs podem imaginar.

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    3. Realmente, vc precisa rever o que está fazendo. Mas estudar ajuda a compreender.

      Apenas entenda que não existe o seu "preço de compra". Não dá pra esperar o "mercado voltar pro meu preço". Seu patrimônio é o que vc tem hj. Conforme-se com isso.

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    4. Essa vc aprendeu com bastter

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    5. Isto é um fato, independente do que o cão fale.

      A única diferença é que existe uma vantagem tributária no caso de realizar a venda agora (onde vc poderá acumular prejuízo para serem abatidos em lucros futuros).

      Mas tirando isso, tá no prejuízo e ponto final.

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    6. Vantagem tributária? Como assim?

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    7. Dimarcinho, já revi isso várias vezes, aí voltamos ao tema de no tempo de uma vida não há lugar para uma aposta all in errada e o viés psicológico de não se aceitar a perda e não realizar o prejuízo. Quando se aposta em puros-sangues como Petro, Vale, Gerdau, CSN, ITSA, BBDC4, BBAS3, sempre se acredita numa reviravolta. Seja pela eleição perdida por pouco pelo Aécio, seja pelo retorno do crescimento chinês, seja agora pelo impeachment. A esperança te prende. Imagina realizar o prejuízo e um republicano ser eleito presidente dos states e o petróleo ir pras picas? Petrobrás ser limpa pós impeachment e voltar a ser lucrativa? Minério elevar preço por boom de expansão indiana e chinesa? Seria inaceitável psicologicamente falando conviver com a oportunidade perdida. Sei que é uma insanidade irracional mas é de natureza semelhante ao cara que joga na mega sempre os mesmos números, grande erro, os números podem sair num sorteio em que ele não jogou e aí vc não se perdoa. Por isso aposto sempre surpresinha.
      Não há somente fracassos na minha carteira e se precisasse mesmo venderia no preço que está, estou apenas ilustrando a importância de acertar e no meu caso errar a janela de tempo em que vc entra em um tipo de investimento. No final vamos dando conta que tempo é o bem mais precioso nessa equação.

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    8. Entendo, anônimo, mas o custo de carregamento aqui no Brasil é muito alto. MUITO. Vamos a um exemplo. Digamos que sua carteira está com um ROI de -20% nos últimos 5 anos. Cotabilizando a coisa, vc começou com 1,000 e agora tem 0,800.

      Nestes mesmos 5 anos, o CDI passou de 1,000 para 1,618, ou seja, rentabilidade de +61%

      Então, vc agora SÓ pra empatar o CDI (o qual poderia ter sido obtido com muitíssimo menos volatilidade...) vc precisa de uma alta de 100% !!!!!!!!

      Note que sua carteira vem apanhando. Quem aqui da blogosfera conseguiu alguma alta de 100% na carteira nos últimos anos? Correção: se fosse assim fácil de arrumar 100% em 5 anos em RV, acho que estaria todo mundo nadando no mar de rosas, não é mesmo?

      Veja: isso para empatar com o CDI. Pra ter valido a pena, vc precisaria de algo superior a isso, assim o risco teria sido compensado.

      Este custo de carregamento aqui no Brasil é pesado. Não há margem pra erro. Depois fica muito difícil correr atrás.

      Vc está baseando sua carteira em cenários que poderão ou não ocorrer. E em renda variável nós devemos montar a carteira pensando nos piores cenários e não nos que a gente gostaria que acontecessem...

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    9. Prófis, a sua observação é justa.

      Mas o ponto levantado pelo anom é importante e tb muito justo:

      "Seria inaceitável psicologicamente falando conviver com a oportunidade perdida."

      Complementado por:

      "apenas ilustrando a importância de acertar e no meu caso errar a janela de tempo em que vc entra em um tipo de investimento. "

      É preciso estar em algum grau exposto as possibilidades, sempre.
      E no final ele coloca tb: "tempo é o bem mais precioso nessa equação". Sim, em todos os sentidos. Ou seja, respeitar a preponderância do timing mesmo que não tenhamos nenhum controle sobre o mesmo.

      O parte grave desse dilema está inicialmente mais concentrado no grau de exposição, do que exatamente no resultado das apostas. É preciso registrar que a discussão do custo de carregamento só tem tanto pêso negativo amplificando as perdas, quando o grau de exposição é alto. Meio óbvio o que acabei de escrever, mas as vezes é bom a gente se lembrar.

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    10. Sim, bastante interessante. Pois se o PL alocado não corre o risco de derreter por estar a maior parte alocada em uma aplicação "segura", então não há pq ter noites sem dormir...

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