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sábado, 11 de maio de 2013

Sell in May and Go Away.... será?


Fala, pessoal, tudo tranquilo? Hoje venho fazer uma rápida analise deste velho ditado de Wall Street.
Estamos em maio, e nos últimos anos os meses de maio não foram bons para a Bolsa.
Alguém comentou aqui no blog há um tempo pedindo para fazer um estudo sobre vender tudo em maio e voltar às compras nos meses de setembro em diante.

Meu estudo foi muito simples: venda de toda a posição em maio e recompras em três partes iguais nos seguintes meses: setembro, outubro e novembro. Peguei sempre o primeiro dia útil de cada mês. Utilizei os dados do Ibovespa como referência.
O resultado foi o seguinte:
Sell in May and Go Away
2003
-31,3%
2004
-17,7%
2005
-22,4%
2006
7,1%
2007
-22,1%
2008
31,2%
2009
-18,3%
2010
-3,7%
2011
15,4%
2012
6,4%
Total
-53,6%
Quem utilizou todo o capital utilizando a mesma estratégia todo ano, estaria em maus lençóis. Desta maneira, teria tido um prejuízo de -53,6% sobre o capital.
No entanto, quem simplesmente comprou no início de maio de 2003 e vendeu no início de novembro de 2012, obteve uma rentabilidade positiva:
Long Position
2003
12.810,00
2012
58.382,68
% (aa)
18,4%
O que notamos é que nos períodos de alta há prejuízo. É óbvio: se você está vendendo hoje algo que está subindo, quando for recomprar irá tomar um prejuízo.
Obviamente é um cálculo muito simples, mas parece que esta tática só funcionou nos últimos anos devido ao período de crise.
Assim, me parece que esta tática de vender em maio e recomprar nos meses de setembro, outubro e novembro, não dá lá muito certo, não...
[]s a todos!

8 comentários:

  1. Parabéns pelo post! Isso é mais um bullshit para incentivar o giro inútil de capital!

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  2. Ótima postagem.
    No aguardo da postagem sobre "frugalidade burra" que você prometeu fazer.

    Abraços

    ResponderExcluir
  3. Uma vez eu fiz um estudo desse tipo mais aprofundado.
    Com os melhores mêses/dias/dia da semana para compra.

    Não foi muito conclusivo, mas eu lembro que tinha uns padrões, tipo:
    As ações sobem mais nos dias 1-10. (Recebimento do salário?)
    As sexta-feira caiam mais que o resto, etc...
    Pena que já faz muito tempo e acho q perdi os dados.

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. Fala, Evandro,

      De certa forma, estas estatísticas são todas inúteis, pois exigem um giro razoável, aumentando bastante os custos de transação...

      []s!

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