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sábado, 5 de outubro de 2013

[Livro] Investimentos: Os Segredos de George Soros e Warren Buffett

Fala, pessoal, tudo certo?! Sabadão chuvoso aqui pela Cidade Maravilhosa... vou ficar pela caverna mesmo hoje.
Falarei sobre o livro do título. Não vou fazer uma resenha prolongada nem nada, até porque o livro não pede isso. Mas de todos que eu já li, este, em minha opinião, é o melhor livro de todos para um investidor. E por quê?

Quando falamos em George Soros e Warren Buffett no mercado financeiro, é praticamente falar sobre água e vinho. Um é um especulador nato. E o outro investidor de longo prazo. Ambos tiveram os melhores resultados de rentabilidade ao longo das décadas no mercado financeiro, mas com estilos totalmente diferentes. Será que há algo em comum?
O autor do livro, Mark Tier, acredita que sim. E, após ler o livro, eu concordo com ele.
Mark na verdade fez um estudo com vários investidores bem sucedidos e ele encontrou 23 pontos em comum, em todos eles.
O que ele encontrou na verdade são 23 hábitos em comum. Todos os investidores, sem exceção, seguem estes 23 hábitos.
É surpreendente notar que Soros e Buffett têm muito mais em comum do que apenas a riqueza.
Mas o que mais gostei do livro foi que ele fala sobre investimentos em geral. Não importa se são ações, imóveis, comércio, renda fixa, franquia. O que é importa é que você treine para ter os 23 hábitos.
Ele não oferece uma fórmula mágica: obter os 23 hábitos não é algo fácil. Existe uma frase que adoro, do filme Matrix, onde Morpheus fala para o Neo:
"Neo, sooner or later you're going to realize just as I did that there's a difference between knowing the path and walking the path." 
Traduzindo:
Neo, cedo ou tarde você irá perceber, assim como eu percebi, que existe uma diferença entre conhecer o caminho e percorrer o caminho.
Esta frase inclusive se aplica para tudo na vida. Por exemplo, passar num concurso público é “simples”: se afaste de todos e estude igual um louco. O caminho é esse. Todos sabem. Percorrer o caminho? É realmente muito mais difícil.
Voltando ao livro, não vou colocar aqui os 23 hábitos, pois não adianta você saber e tentar aplicar. É importante ler o livro para captar as ideias do autor.
Além disso, eles devem caminhar em harmonia. O Migrante Fudido disse que se ferrou seguindo um dos hábitos, que seria o de não diversificar.
Ele não detalhou, mas em ações isto significaria um all-in (investir todo o dinheiro em uma única empresa).
Mas existe um outro hábito: não saia do seu círculo de competência.
Você tem “taco” pra se garantir e colocar todo o dinheiro em único papel? Você tem certeza que já é especialista em analisar empresas? Conhece esta empresa a tão fundo e o mercado à volta a ponto de tomar essa atitude? Se alguma das respostas for não, então você não deveria fazer o all-in.
Comigo mesmo: o resultado da minha carteira este ano está prejudicado justamente neste ponto: saí do meu círculo de competência operando os termos. Fechei setembro com -10,22%, mas se estivesse fazendo apenas o B&H, estaria com algo próximo a  +3,37% na data de hoje.
Não que eu seja especialista em B&H, mas com certeza eu entendo mais deste assunto do que de especulação ou análise técnica, que são coisas para se trabalhar no curto prazo utilizando estas operações com termo.
Enfim, recomendo demais a leitura!

Abraços a todos!

19 comentários:

  1. Prof.

    Não li. Mas geralmente todo livro com esse mote de "vamos nos inspirar" nessa ou naquela biografia e seus hábitos que eu estou te contando.... Enfim, rs.

    Mas estou aqui pra te passar um dever de casa.... kkkk

    Procure refletir sobre isso que vc escreveu:

    """o resultado da minha carteira este ano está prejudicado justamente neste ponto: saí do meu círculo de competência operando os termos. Fechei setembro com -10,22%, mas se estivesse fazendo apenas o B&H, estaria com algo próximo a +3,37% na data de hoje.
    Não que eu seja especialista em B&H, mas com certeza eu entendo mais deste assunto do que de especulação ou análise técnica, que são coisas para se trabalhar no curto prazo utilizando estas operações com termo."""

    O problema não está em nada do que vc citou acima. Esse seu problema, por enquanto, está mais concentrado no gerenciamento do seu capital, só isso. Não confunda o gerenciamento do capital com os setups (método) ou o controle de risco. São coisas integradas, claro. Mas é no gerenciamento que está o "ritmo", a cadência e a disciplina do seu portfolio. O gerenciamento não "transforma" apostas losses em gains. Mas o gerenciamento correto, adequado, não permitiria uma disparidade de resultado no conjunto do seu portfolio como vc descreveu de -10,22% contra +3,37%.

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    1. Vc teria alguma leitura sugerida? Pra falar a verdade, não sei a diferença entre "gerenciamento de capital" e "controle de risco".

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    2. Prof,

      O controle de risco é parte dependente de cada setup. Vc pode ter vários setups atuando de forma simultanea. Então pra cada setup um limite maximo de perda especifico definindo o tamanho ideal de cada posição. O gerenciamento de capital está presente na distribuição racional por todo o seu capital desses limites maximos de perda e consequentemente no tamanho ideal de cada posição buscando maximizar os melhores resultados e minimizar os piores. Mas alerto: o gerenciamento não transforma perdas em ganhos num portfolio. Mas sem o uso do gerenciamento racional, ganhos podem ser transformados em perdas no conjunto do portfolio como a situação que vc descreve sobre o seu portfolio.

      Sobre esse assunto nunca conheci um livro específico que englobasse o tema por completo. Existem alguns focados em alguns aspectos ou métodos buscando resultados especificos. Mas nada como um todo pra orientar diretamente um portfolio de pessoa física. Talvez exista... Mas aprendi mais sobre esse assunto com orientações mais específicas de gestores de fundos (gestores do mundo real,cuidado com os mestres de internet, rs...).

      Uns dos livros bem razoável sobre o tema que eu já li e considero didático, porque dá uma luz em linhas gerais e obviamente ressalta somente os pontos básicos (mas não entra profundamente...) é o do Nauzer Balsara. Pelo menos através desse livro o cabra passa a entender o porquê e as razões que provocam resultados muitas das vezes inócuos ou pior: resultados desastrosos com investidores amadores ativos

      http://www.amazon.com/Management-Strategies-Futures-Traders-Finance/dp/0471522155

      Fique bem atento a uma coisa: esses resultados que vc lê nesses blogs por aí com rentabilidades de 100% ou até mais em apenas 2 anos são falsos. Vc tem boa formação, tem se esforçado, etc... E mal consegue se ficar próximo a selic nos seus investimentos. Acredite isso sim é a média. E não o que vemos por aqui com uma concentração grande de cabras com resultados MUITO acima da média (excepcionais...) os quais mal possuem o segundo grau, sendo muita gente de periferia e de grotões do interior. Sem chances desses caras de bicicleta querendo competir em ambiente motorizado altamente seletivo (mercados). São esses mesmos cabras que acham que sabem o que estão dizendo quando te dizem: "os termos não prestam, porque estragaram sua rentabilidade". Aí mais uma vez entra aquele seu comentário do "detalhe faz a diferença", explicando porque o fluido aquece no cano e tals...Divirta-se com eles, mas não se iluda: "É da onde não se espera nada é que não sai nada mesmo" (Br. de Itararé).

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    5. É interessante ver as projeções que fazem sobre minha pessoa. Um dia vcs acertam! rs

      Para constar: liberei para anônimos após receber um e-mail bastante inteligente, que não foi do Mizifio.

      Inclusive, este mesmo anônimo posta com objetivo de discutir os assuntos e não ficar trollando.

      Apaguei e vou continuar apagando qualquer coisa que fuja ao assunto, a depender da discussão.

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    6. Prof....

      Não concordo. Com essa atitude vc não atrai debate ou referências de coisas que vc ainda desconhece sobre mercado e finanças. Agindo assim somente vai atrair a tradicional e raquítica claque de apoio e elogios no melhor estilo portelão ou HC alimentando seus egos e pretensos sonhos de serem alguém no mundo real. E se seu objetivo é de fato acrescentar ou enriquecer debates, essa sua regra tb deveria valer pros blogueiros personagens nonsense que só a presença deles te "elogiando" na sua audiência (motivados somente pra marcarem presença) já deveria ser um constrangimento por si só.

      De qualquer forma vc deu uma evolução boa nos últimos tempos e isso ninguém mais te tira, rs. Em todo caso quando quiser conversar ou a minha opinião sobre algo já sabe aonde eu bato ponto, justamente porque o meu "hospedeiro" nos ultimos anos não sofre do mal de censura seletiva e tem uma moeda de troca forte: bom humor.



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    7. "Com essa atitude vc não atrai debate ou referências de coisas que vc ainda desconhece sobre mercado e finanças."

      Pode ter certeza que não.

      Só não sei como que um anônimo aqui vindo postar falando sobre se, por ex, eu gosto de comer morango ou não, irá contribuir com mercado financeiro.

      sds

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    9. Seu texto adicionou alguma à algum tipo de discussão sobre Mercado Financeiro? Não? Apagado.

      Já expliquei acima, é bem simples de entender.

      Vou fugir, pela última vez: não é "síndrome do pequeno poder". É foco. Aqui não é o blog do pobretão preu ficar falando sobre minha vida pessoal nem choramingando ou contando vitórias de minha vida. Posso vez por outra comentar algo, mas será muito limitado.

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  2. Bacana, será minha próxima leitura. Valeu, dimarcinho!

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  3. Grande dimarcinho!
    Valeu pela citação.
    Já escrevi minha réplica ao seu post, no meu blog!

    Realmente preciso re-ler esse livro. Não assimilei bem os ensinamentos.

    Mas esse ponto de investir em seu circulo de competência é meio estranho não?
    Fica a impressão que o pequeno investidor não pode investir no setor petroleiro se não entender de petroleo, por exemplo.

    Além do mais, esses caras focaram em operar, como estilo de vida. Com dedicação total!
    Neste ponto, sou mais adepto do cachorrão Bastter. Focar na carreira, na vida, familia, saúde, etc. Investimentos é um addendum. Mas com toda certeza devemos buscar nos aprimorar... só que tem horas que acho esses tipos de comparações com os extremos ("tubarões"), muito forçada para nós pequenos ("sardinhas").

    Avante.
    Saudações.
    MF

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    1. Fala, Migrante!

      Acho que você precisa reler mesmo.... lembra dos 4 níveis do conhecimento? Em teoria, vc só pode investir quando estiver se sentindo seguro. Antes, pode até ser, mas com o controle de risco gigante....

      E, me desculpe, mas o que tem a ver carreira, vida, família com investimentos no mercado financeiro?

      Entendo que nada. Isso é o básico!!!!!!!

      Ele fala isso pq tem muita gente que aparece por lá, ganha 1.000 reais por mês e acha que vai ficar rico investindo na Bolsa. A esses, façam-me um favor: vão estudar, melhorar o currículo e ganhar mais. Investimento é pra quem tem sobrando! rs

      []s!

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    2. DiMarcinho.
      Vou reler sim. Já faz mais de 4 anos que li o livro.

      Sobre ter ou nao a ver. Isso é filosofia. O que eu nao gosto de discutir muito...
      Só penso que é um estilo de vida. Investimento é só um dos "lados da moeda".
      É tipo o Pobreta. Que pode estudar tudo sobre investimentos, virar Ninja. CHuck Norris.
      Mas se continua naquela avareza e frugalidade, com pensamente de felicidade = materialismo, do meu ponto de vista, acaba tendo uma vida realmente pobre.

      A blogosfera de finanças. É muito mais do que finanças. Assim a vejo...
      Melhoremos não apenas nossas contas bancárias, mas nossas funções como cidadões, seres humanos e principalmente como homens. Nesse aspecto Buffet dá aula também!

      Abraço.

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    3. Fala, Migrante,

      eu concordo contigo. O que quis dizer, é que essas "recomendações" do Bastter na verdade são o básico, né

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