Acompanhamento Mensal - Janeiro de 2015

Ano novo, carteira nova. Bom, na verdade não nova. No entanto a gestão da carteira será completamente diferente e focada no primeiro ensinamento de Warren Buffett: não perca dinheiro.

Apresento primeiramente a carteira e a variação nominal dos papéis, o que não inclui dividendos, bonificações, splits ou grupamentos. Se for o caso, farei uma observação.

Papel	Dezembro	Janeiro
	31/dez	31/jan	Var%
BBAS3	23,90	20,70	-13,39%
CGRA4	17,28	16,10	-6,83%
CMIG3	13,80	12,50	-9,42%
CPLE6	36,27	31,30	-13,70%
CRIV4	3,39	2,81	-17,11%
ETER3	3,25	3,08	-5,23%
NATU3	31,81	31,38	-1,35%
PETR4	10,03	8,30	-17,25%
POMO3	3,39	2,66	-21,53%
TRPN3	10,70	10,75	0,47%
VALE5	19,18	16,70	-12,93%
XPCM11	80,00	81,00	1,25%

A única maneira de utilizar uma correta comparação com outros instrumentos financeiros é utilizando o Sistema de Cotas. Através dele é que podemos avaliar a correta variação patrimonial dos ativos.

Data Movimentação	Variação
31-ago-14	6,93%
30-set-14	-9,86%
31-out-14	-2,55%
30-nov-14	-6,95%
31-dez-14	-8,70%
31-jan-15	-2,30%

Pelo Sistema de Cotas a carteira obteve uma rentabilidade de -2,30%. O objetivo da carteira é bater o CDI, mas como utilizo também a renda variável, faço também a comparação com o índice que utilizo como referência, o IBOV, que este mês obteve rentabilidade de -6,20%.

Comentários:

Mudança total na gestão da carteira. Será completamente diferente. Por muito tempo adiei alguns acertos que deveria ter feito. E após compreender de forma mais ampla o conceito do risco, concluí que ter uma carteira 100% em renda variável é quase suicídio. Não vou entrar nos detalhes dos porquês, mas a carteira terá uma condução bem diferente.

Não vou explicar o que farei, ou seja, de que maneira irei conduzir a carteira. A única coisa que posso dizer é que usarei um misto de renda fixa, ações e opções. De resto, apenas divulgarei os resultados. No entanto, tudo que estarei realizando está descrito aqui no blog, principalmente nas postagens mais recentes. Assim sendo, não há nenhum tipo de mistério.

Os resultados já começaram: enquanto o IBOV caiu 6,20%, minha carteira recuou apenas 2,30%. Notem que os papeis da minha carteira “antiga” tiveram resultados sofríveis.

Agora fazendo uma pequena observação: ao ter um bom resultado em um ano, significa que a carteira foi bem conduzida? Não necessariamente. De fato, pode ter sido apenas pura sorte. Quando vemos aqueles macacos, gatos, polvos que escolhem ações melhores que analistas é este conceito estatístico que está aparecendo.

Ao mesmo tempo, um resultado ruim significa que a carteira foi mal conduzida? Novamente, não necessariamente. E pelos mesmos motivos.

E agora? Como diferenciar quem teve mérito ou sorte? Pois é... existe muita discussão acerca disso e é algo que deve-se parar pensar...

Os problemas da minha carteira não foram nem os ativos em si, mas sim a gestão do risco como um todo. Este é o ponto principal e que irá balizar todo e qualquer tipo de investimento que eu venha fazer na vida.

Pretendo lançar algumas séries aqui no blog, mas tem me faltado bastante tempo, então ainda estou avaliando essa possibilidade. Por hora, continuarei tentando postar pelo menos 2 vezes no mês.

Abraços a todos!