[Rapidinha] FII do BB bombando! Isto é bom?

E ae, galera, hoje com mais uma rapidinha! No excelente blog do Tetzner foi publicada hoje a seguinte notícia: Show dos Bilhões. Sugiro a leitura.

Bom, em primeiro lugar, essa onda dos FII está me assustando um pouco. Façamos um raciocínio "burro":

- FII têm obtido, DE LONGE, o melhor retorno nos investimentos
- O número de lançamentos de FII está bizarro, é um atrás do outro.
- Nos lançamentos, a procura é altíssima.


Agora sim, a comparação burra, mas com o mercado de ações em 2007:

- Ações estavam obtendo, DE LONGE, o melhor retornos nos investimentos
- O número de IPO's foi bizarro, era um atrás do outro
- Nos IPO's a procura era altíssima

Pode até ser uma comparação burra, mas são bem parecidos, não é verdade?

Lembro que para IPO, poderia reservar uma parte dando apenas margem de garantia, pois já contando com o rateio, daria mais ou menos no mesmo. Pela XP, eu poderia reservar até 5x o que eu queria para depois com o rateio cair mais ou menos pra alguma coisa perto da oferta!

Não entendeu? Explico: se eu quisesse reservar R$ 50mil precisaria, por exemplo, de apenas 20%. Assim, com R$ 10mil na conta eu poderia reservar R$ 50mil. Loucura? Não... é o cachorro correndo atrás do rabo...

Como, na época dos IPO's, a procura era altíssima, acabava que sempre havia um rateio, pois iriam vender numa totalidade, por exemplo, de R$1 bilhão em ações. Mas se a reserva pedida pelos investidores fosse de R$ 4 bilhões, então acaba havendo um rateio. No caso, de 1:4, ou seja, 25%. Assim, se o cara reservava R$ 50mil, então, na verdade, qdo do IPO, ele só teria em ações o equivalente a R$ 12,5mil (25% de R$50mil)

Não sei se foi o caso, mas em caso positivo, o Tetzner escorregou em falar "pra onde irão os outros 13,5 bilhões"

Podem ter certeza de que, se era possível reservar apenas com a margem, esses R$ 13,5 bilhões estão LONGE de existir. É dinheiro falso! Esse dinheiro não existe!

As pessoas já reservam mais, pois sabem que vai haver rateio. Mas elas não possuem esse dinheiro!

Por isso falei: cachorro correndo atrás o rabo.... rs

Tomando a XP como exemplo, como havia uma alavancagem de 5 vezes, se os 13,5 bilhões tivessem sido reservados por lá, na verdade, isso significa que o dinheiro REAL que existia era de 2,7 bilhões.

MUITO MENOR! Em torno de R$ 10,8 bilhões a menos!!!!!!!!

Obviamente, nem todas as corretoras e bancos permitem essas alavancagens, mas podem ter certeza absoluta: esses R$ 13,5 bilhões não existem! O valor real é menor, sem sombra de dúvidas. Só não sei dizer ao certo quanto seria, teria q ver a média de mercado da alavancagem...

Cuidado com as armadilhas do sistema!

Abraços!

OBS.: Post foi atualizado às 10:15 do dia 29/11/2012