Como proteger sua carteira das crises na Bolsa

Com as recentes fortes quedas na Bovespa, após um ano meio de ano sendo castigada, muitos devem estar achando que é furada ou muito complicado investir. Mas não é o que parece.

Existem, basicamente, dois tipos de perfis que estão na Bolsa:

- Especuladores

- Investidores

Os especuladores se preocupam apenas com os preços e as notícias. Estão pouco se importando com o momento atual da economia ou desempenho da empresa. O que eles querem é ganhar dinheiro rápido. Para isso, lançam mão de análises gráficas, conhecida como Análise Técnica ou Grafismo e tentam conseguir informações privilegiadas, tentando sempre antecipar o movimento. Desta maneira, quando têm sucesso, conseguem obter um bom lucro numa margem razoável de tempo.

Já os investidores são o oposto e estudam as empresas a fundo, utilizando a chamada Análise Fundamentalista. Os balanços contábeis da empresa são a ferramenta principal e é importante ter conhecimento sobre o tipo de mercado no qual a empresa a ser investida está inserida. Os investidores querem ganhar os dividendos da ação, procurando sempre ter mais ações de qualidade e com bom potencial de crescimento.

A grande questão é que os especuladores podem ganhar dinheiro a qualquer momento na Bolsa. Existem vários mecanismos financeiros que permitem ganhar mesmo com a queda (pior, esses mecanismos são alavancados, ou seja, você opera mais dinheiro do que realmente tem).

De fato, em uma queda, muito mais gente pode entrar, pois o capital necessário é menor, o que torna as quedas ainda piores. Só não sei o real impacto disso, mas que é um fato, é.

Para os investidores que compram as ações e não querem desfazer delas, as quedas são terríveis, pois acabam com o capital. Mas os mecanismos utilizados pelos especuladores nas quedas são justamente os mecanismos que servem para proteger sua carteira.

Isso se chama HEDGE.

O hedge serve justamente para proteger o investidor das flutuações e oscilações do mercado. Na verdade, o mecanismo existe justamente para proteger as carteiras, no entanto os especuladores o utilizam para ganhar dinheiro.

Juntando os conhecimento das análises técnica e fundamentalista, é possível montar boas carteiras de longo prazo e ainda ficar protegido.

Não vou entrar aqui em detalhes, pois a operação não é tão simples. Não é complicada também, mas exigiria um espaço aqui só pra explicar. Basicamente você compra ações ao mesmo tempo em que vende algo que “caminhe junto” da ação.

Fiz uma simulação, da qual não vou entrar em maiores detalhes, mas prestem atenção nos resultados.

Digamos que no final de dezembro você recebeu uma graninha, não sabia o que fazer e chegou e comprou ações da Petrobras. Você foi e comprou 300 ações da Petrobras (PETR4) em 10/12/2007. Naquele momento as ações estavam cotadas a R$ 40,60, ou seja, começamos com um capital de R$ 12.180.

No fechamento de hoje, 09/08/2011, a PETR4 fechou a R$ 19,29. Uma queda de -52,5%! Ou seja, um tremendo prejuízo! Desta maneira, você teria 300 ações a R$ 19,29, um capital final de R$ 5.787.

Mas se tivesse realizado o hedge utilizando minicontratos e usando um gráfico semanal da PETR4, com média de 21 para se guiar nas horas de entrar e sair, seria muito melhor!

A técnica consiste em ganhar dinheiro com a queda e, com o dinheiro ganhado, aproveitar as baixas cotações e comprar mais ações.

Na minha simulação, começando nas mesmas condições, teriam sido feitas 3 operações de hedge. Na primeira, lucro de R$ 3660. Na segunda, prejuízo de R$ 96. Na terceira (atual), lucro de R$ 3000. O prejuízo foi devido ao descolamento da PETR4 com o IBOV devido à capitalização, que assustou muitos investidores.

De qualquer forma, mesmo com um dos três hedges dando errado, no final, teríamos hoje 585 ações da PETR4 cotadas a R$ 19,29, ou seja, um capital de aproximadamente R$ 11.300.

Notemos que o capital é inferior em 7,2% apenas. Basicamente, conseguimos manter o capital, visto que estamos no meio de uma forte crise e as ações estão subvalorizadas. E, muito mais importante, temos agora quase o dobro de ações em carteira! Ou seja, são mais dividendos que você ganha como acionista e terá um retorno muito maior quando vier a recuperação.

Os grandes bancos e investidores estão sempre hedgeados, pois não podem se dar ao luxo de perder 50% de um capital de 1 bilhão, por exemplo.

Essa é uma das maneiras de se proteger contra crises. Existem várias outras.

Grande abraço!