Mitos da Caderneta de Poupança

A aplicação mais popular no Brasil é também, sem sombra de dúvidas, a pior de todas!

Resolvi escrever esse artigo para mostrar o porquê, mostrando inclusive como calcular seu rendimento.

Em primeiro lugar, a Caderneta de Poupança NÃO CORRIGE A INFLAÇÃO!

O que, ficou assustado? Não sabia? Pois é, já ouvi MUITA gente falando exatamente isso “Ah, só deixar o dinheiro na Poupança que não perde pra inflação”. Isso é lenda, mito, seja lá o que for. Digamos que ela corrige uma parte da inflação (mas não por causa dela em si, vou mostrar mais abaixo a causa).

Outra desculpa que ouço muito por aí: “Mas na Renda Fixa tem que pagar imposto, na Poupança não precisa pagar nada!”. O que você prefere, ganhar um salário de R$1.000 e não pagar imposto ou ganhar um salário de R$50.000 pagando imposto? Temos que avaliar a rentabilidade líquida (isenta de taxas e impostos).

Para quem tem pouco dinheiro guardado, uns R$ 1.000, não vale muito, pois em um rendimento você irá ganhar, por exemplo, R$ 1060 e no outro R$ 1090. Mas se você tem um capital maior, a diferença absoluta começa a pesar bastante.

Dificilmente a Renda Fixa vai render menos que a Caderneta de Poupança. Normalmente, quando isso tende a ocorrer, os investimentos começam a migrar pra Caderneta de Poupança e isso cria um problema bem sério na Economia, pois os títulos de Renda Fixa são lastro pra muitos tipos de empreendimentos, enquanto que a Poupança apenas no sistema imobiliário. Mas isso não vem ao caso. Vamos aos fatos, aos números, aos dados!

Antes de seguir, quero colocar que a Renda Fixa é uma aplicação boa para prazos mais longos (ideal acima de dois anos, pois paga o imposto mínimo, de 15%).

O que quero deixar claro neste artigo é que de forma alguma você deve deixar o seu dinheiro na Caderneta de Poupança, principalmente se for aquele que você não precisa no curto prazo. Como todos sabemos, o tempo voa e quando menos espera-se, lá se foram os 2 anos e o seu dinheiro valorizou(?)...... vejamos o quanto abaixo.

A Caderneta de Poupança remunera 0,5%am +TR. Mas que DIABOS é essa TR? Ela é chamada Taxa Referencial. E é calculada a partir da TBF. “Mais uma sigla?” Isso mesmo, mais uma: TBF – Taxa Básica Financeira.

E de onde vem a TBF? Ela vem da média ponderada dos CDI’s dos Bancos!

“Mas que maldição, mais uma sigla?”

Bom, o CDI (Comprovante de Depósito Interbancário) é um tipo de título de Renda Fixa que só pode transitar entre as instituições financeiras, para corrigir aquele esquema do dinheiro do valor no tempo, lembra?

Quando um banco tem dinheiro sobrando, ele compra títulos CDI de outro banco. Essa taxa do CDI gira em torno da SELIC! Essa é aquela que o BANCO CENTRAL DEFINE!

Basicamente, quando a inflação acelera, a o Banco Central aumenta a SELIC, o que deixa o crédito mais caro, reduzindo sua demanda, o que reduz o consumo e diminui a inflação.

Já quando o país precisa de incentivo, a SELIC é diminuída pelo BACEN, aumentando o crédito e permitindo investimentos. É, sem sombra alguma de dúvidas, a taxa mais importante do mercado.

TUDO GIRA EM TORNO DA SELIC.

Voltando, para não perdermos o raciocínio:

SELIC > CDI > TBF > TR > Caderneta de Poupança

Ou seja, o rendimento da sua Caderneta de Poupança está diretamente ligado à SELIC.

De acordo com a Resolução nº 3.446 do Banco Central, o cálculo da TR é feito da seguinte maneira:

TR = 100 {[(1 + TBF/100)/R] - 1}

R = 1,005 + b.TBF/100

No caso de uma TBF inferior a 11% ao ano, o Banco Central do Brasil permanece autorizado a fixar o valor do parâmetro "b". 

TBF (em % a.a.)	b
TBF > 16	0,48
16 ≥ TBF > 15	0,44
15 ≥ TBF > 14	0,40
14 ≥ TBF > 13	0,36
13 ≥ TBF ≥ 11	0,32

A TBF é divulgada diariamente em jornais de economia, mas pra facilitar, você pode usar a taxa SELIC diretamente. Este cálculo já vai dar o rendimento final anual da Caderneta de Poupança, mas os bancos o realizam diariamente para ver quanto seria a taxa mensal a ser paga na sua Caderneta de Poupança naquele mês.

Vamos fazer a conta de hoje, que a SELIC está 12,25%:

TBF = 12,25

b = 0,32 >> R = 1,043944 >> TR = 7,448%

Assim, esse seria o rendimento final da sua Caderneta de Poupança que ficasse um ano inteirinho com a TBF a 12,25%. Mas a inflação desse ano deve bater em torno de 6,5%.

Subtraindo os valores (o correto é dividir, mas o que importa é a ideia) chega-se ao valor de 0,95%! MENOS DE 1%aa de juros reais (o que mantém o poder de compra)!

Vamos à Renda Fixa agora. Utilizando o site do Tesouro Nacional fiz uma simulação de um título LFT, que pague a SELIC. Peguei o período de um ano (que não é bom, pois tem imposto de 17,5%), entre 2011 e 2012. Com tudo descontado (além do IR, tem algumas taxas também, já descontadas no simulador), cheguei ao valor de 9,40%, o que em juros reais daria quase 3%.

A diferença pode parecer pouca, né? Mas, neste caso, ela é TRÊS VEZES maior! Se alguém teve rendimentos reais de R$ 1000 na Poupança, na Renda Fixa teria tido R$ 3000!

Em termos de porcentagem, 1% é muita coisa pra Renda Fixa. Imagine pular de 1% para 3%!

Só pra complementar, existem alguns títulos do governo, os NTN-B, que pagam em torno de 6%+IPCA (inflação). Como essa soma projetada costuma girar em torno da SELIC, então, a TR acaba tendo alguma correção da inflação, mas, como mostrado, é ridícula.

Existem por aí Fundos de Renda Fixa que pagam ainda mais que a SELIC! Normalmente, quanto mais tempo seu dinheiro fica travado (sem poder pegar), mais ele renderá! Exceção dos Títulos de Capitalização, NEM PENSAR EM FAZER UM!

Mas o resumo da história é: tire seu dinheiro da Caderneta de Poupança o quanto antes! Coloque no fundo de Renda Fixa do seu banco e seja feliz!

Abraços!